• 期权全真模拟交易
  • 策略解读
  • 在线课程
  • 在线测试
  • 期权计算器
  • e读期权
  • 期权小游戏
  • 一问一答
  • 期权术语
  • 股票期权公开课
  • 资料下载

返回策略解读首页>>根据预期选策略

    熊市策略

    卖出认购期权

      (1)适用情况:预期标的证券价格未来不会上涨,但仍想通过期权交易获得投资收益。

      (2)原理:卖出认购期权,获得买方支付的权利金收入。

      图中可见,当标的证券价格低于行权价时,卖方盈利额保持不变,为权利金金额;标的证券价格上涨高于行权价时,卖方盈利降低;标的证券价格继续上涨超出行权价加权利金之和(即盈亏平衡点)时,卖方由盈转亏。

      (3)要点:

      如果标的证券价格上涨了,认购期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失,其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定,理论上并无确定的最大值。

    查看更多内容查看在线课程

    合成期货空头

      (1)适用情况:股市出现重大利空消息,预期后市股票价格将大跌,即强烈看跌。

      (2)原理:买入1张平价认沽期权,售出一份具有相同到期日的平价认购期权。

      (3)要点:最大亏损没有下限,而最大盈利=期权行权价格+净权利金。

    查看更多内容查看在线课程

    熊市价差策略

      (1)适用情况:预期后市股票价格下跌幅度有限,即温和看跌。

      (2)原理:买入1张认购期权,同时卖出1张行权价更低的认购期权,两个期权的到期日相同。

      (3)要点:最大亏损=两个行权价格的差额-净权利金,而最大盈利为获得的净权利金。

    查看更多内容查看在线课程

    买入认沽期权

      (1)适用情况:预期股票价格会下跌,不确定幅度,但又不希望损失股价上涨带来的收益。

      (2)原理:买入认沽期权,获得到期日卖出标的证券的权利。

      图中可见,标的证券价格高于行权价时,买方亏损额保持不变,为权利金金额;标的证券价格跌至行权价以下时,买方亏损缩小;标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差(即盈亏平衡点)以下时,买方实现扭亏为盈。

      (3)要点:

      当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多,收益越大,标的证券价格跌到0元时收益达到最大值。最大盈利=行权价格-权利金。

      承担有限的损失。如果标的证券价格上涨,高于行权价格,认沽期权买方可以选择不行权,那么最大损失就是其支付的全部权利金。

    查看更多内容查看在线课程