欢迎来到“海博士课堂” ！投资这一概念首先让人觉得遥远而高深莫测。它使人想起用两只耳朵接听电话的交易员、交易大厅狂乱挥舞的手势以及不停刷新成交行情的电子显示屏等场景。 实际上投资并无玄妙之处——几乎任何人只需下点功夫就能学会。为了您终生能有一个宽裕的生活，下这么点功夫是值得的。如有可能，让您的家庭成员都加入投资行列也是一个不错的主意，尝试过一种学投资的日子从来就没有迟早之分。 什么是投资？当您将属于自己的某项东西投入某项活动中以期有更大收获的时候，就是在投资。您可以投入周末时间做一项有益的事情，可以将聪明才智投入工作之上，也可投入时间建立某个关系。正如您从事上述这些活动时希望从中获得好处一样，将储蓄投资到股票、债券或基金，也是因为您认为其价值最终会增加。金融投资就是将资金投入某种形式的证券，存款、股票、债券、基金等都是某种类别的证券。 为什么要投资？ 怎样才能成为成功的投资者？ 金钱的时间价值 复利的神奇之处 储蓄与投资工具 应当避免的常见陷阱 确定您的投资风格 投资股票赚钱到底是怎样一回事？ 您是在赌博还是在投资？ 为什么要投资？ 您有可能已经或者正计划存一笔钱。您存钱是为了什么？为了买房子？为了过上安稳的退休生活？为了孩子上大学？还是希望购买一辆心仪已久的车？ 为了实现目标而坚持储蓄，这不失为一个好习惯。而将您的储蓄经常用于投资则更佳。投资可以使您的储蓄发挥更大作用，并使您走上实现理财目标的正确道路。 学会如何投资——就是学会如何在资金承担合理风险的情况下获得更高回报，从而更好地实现您的理财目标。 怎样才能成为成功的投资者？ 答案是把投资作为一种日常生活常态。这并非什么难事，因为金钱已经是您日常活动的重要组成部分。只要您有钱，或者薪金，您总得以某种方式加以使用，所以我们每天都在做出这样决定：您想把钱怎样用？ 自己花——每个人都这么想 放在家里——把现金放在家里，可以随时取用，但也可能会有损失。 存入银行——银行的金库应该是安全的，还可以获得一些利息。 购买债券——利息会更高一些，而且多数情况下是免税的。 投资股票——分享上市公司业绩增长的收益，同时也承担大的损失风险。 购买基金——委托专业机构投资，扣除管理费和其他费用后，自负盈亏。 购买房产——投资损益取决于物业价格或租金收益率的波动。 甚至买彩票——完全取决于运气。 请将您自己放在这个表格的首位：先把钱花在自己身上。因为金钱最大的作用是让我们过上更好生活，而不是银行帐户上数字的增长。 在保证日常舒适的生活之后，建议您尽可能多存一些钱，一般性的目标是将年收入的10%存起来。可能会存多存少，您存的越多，投资创造的财富就可能越多，但无论如何存总比不存强。请记住，今天即使只存几元钱，也可能胜过日后存入很多钱。有时候每月少花几元钱日子照样可以过得潇洒自如。您甚至可能感觉不到有什么不一样。 如果您刚好20出头，您就拥有了对投资者而言的最大盟友，那就是大把时间。 金钱的时间价值 1元钱是否永远能值1元？你猜的不错——1元不是永远值1元。有时候1元只值0.8元，有时候又值1.20元。为什么会这样呢？因为金钱的价值一直在变化中，这有赖于投资时间的不同。是的，决定金钱精确价值的最重要的变量之一是时间。 如果有人欠你1元，您是希望他今天还你呢还是明天还？又是一个脑筋急转弯问题——答案是“今天”。通货膨胀在日益削弱金钱的购买力， 1年后的1元钱价值要略低于今天。“通货膨胀”是一个经济学词汇，指的是价格随着时间推移在逐渐上涨，最简单的衡量指标就是日渐为我们所熟悉的CPI（消费者价格指数）。如果每年的CPI上涨幅度为5%，这就意味着在今后1年内价格平均上涨5%，也就意味着1年后您的1元钱的购买力比今天要低5分钱。通货膨胀率为5%时，今天的1元钱1年后只值9毛5。 但是，如果您今天存下1元用来投资。如果将这1元投资股票市场，而且您在一年内的投资回报率为10%，那么年底时您就有1.10元。这样您的钱财就会增长而不是缩水，而且您也可以避免通货膨胀带来的不利影响。 复利的神奇之处 事实上，如果将这1元用于投资，由于复利发挥神奇作用，其价值随着时间推移会迅速增长，在您赚取投资收益的同时，您的收益部分也开始赚取收益，以此类推：您投资的时间越长，复利的效果就越是惊人。因此，如果您投资时间足够长，您的微不足道一元就会变成数千元。复利的威力是如此神奇，即使回报率较低，经过较长的时间，资金也会增长一至两倍。如果有人自吹10年间财富翻了一番，您不应只是微笑并叹服他高超。您只需7.1%的年回报率就可以在10年间使财富翻倍。 您今天节省下来用于投资的钱越多，日后您获得就越多。事实上，只需坚持再也寻常不过的原则：耐心、时间再加上复利的威力，实实在在的财富，就会如同变魔法一样产生。长期持有，让复利发挥威力为您赚钱。 至此我们也完全可以说，复利的威力是您立即开始投资的最重要的原因。在您投资的每一天，您的资金都在为您创造财富，帮助您拥有一个安全、稳定的将来。 储蓄与投资工具 实现财富长期增值的第一大要素是投资带来的回报率。但在有些时候，您可能需要打理一笔短期闲钱。以下简单介绍最常见的短期储蓄工具： 短期储蓄工具 活期储蓄 作为人们首选的银行产品，储蓄账户能够获得较少的利息收入，但好过把大量现金放在家里的保险柜里。 货币市场基金 货币市场基金是一种特别的共同基金，投资于期限特别短的债券。与大多数共同基金不同，货币市场基金单位的资产净值一直是1元。货币市场基金的利率通常高于传统的储蓄账户，但却不如存款单。 定期储蓄 定期储蓄指在银行或其他金融机构的专门存款，利率按照存款期限的不同通常与中短期债券相当。定期储蓄的利息定期支付，到期后储户支取当初存入的本金再加上累积的利息。如果您提前支取，就只能获得与活期储蓄相当的利息。 以下为最常见的长期投资工具。 长期投资工具 债券 债券被称为“固定收益”证券，原因是债券在发行时的每年利息是“固定的”。从投资者观点来看，债券与定期储蓄非常相似，唯一区别是债券由政府或公司发行，而不是银行发行。 股票 股票是个人拥有企业部分所有权的一种方式。每一份股票代表着相应一份公司所有权。随着公司价值的变化，该公司股票的价值也随之发生起伏。 基金 共同基金是指集中投资者资金买入股票、债券或者基金管理人认为值得买入的任何其他工具。与自行管理资金不同，您将资金交由“专业人士”打理。 应当避免的常见陷阱 在您开始投资前，有几条警告不可不知。这些警告是许多人在考虑如何投资时经常会犯的错误。 1. 无所作为 谁都无法保证在您入市的头一天、头一个月甚至头一年市场就会上升。但有一点可以保证：无所作为就不可能更好地安享晚年。 2. 起步晚 推迟投资生涯是仅次于无所作为的投资第二大禁忌。您已经知道下手越早越好。（再看一眼我们在上边给您讲过的复利回报的例子。）如果您已经过了二十多岁（我们觉得您顶多32岁），我们就会将第一条改为：“仍未下手”。 3. 区分投资期限。只将短期内需要使用的资金做短期投资。而将今后3年不用的钱投入股市，最好投资5年或更长。如果你明年需要现金支付房子的首付，请选择期限更短并且更为安全的工具，如货币市场基金或存款单。 4. 求稳。如果您还年轻，您的大多数投资应放在股市。因为您有足够时间捱过股市的下跌并获取长期回报。尽管您在后半辈子要依赖投资收益维持生计因此可能希望转投债券，股票仍应在所有投资者的投资组合中占有很大比重。 5. 玩的就是心跳。不是所有投资适合所有人。首先需要确定您的投资心理学特点，就算您再胆大包天，你也不应把所有身家孤注一掷，最终落得篮打水一场空。 6. 频繁交易。我们认为最佳的投资方法是长期投资。仔细挑选投资对象，假以时日您就可能获得超乎想象的回报。而一味追涨杀跌，您要承担不菲的费用，这必然会影响到您的利润。 确定您的投资风格 您属于哪种类型的投资者？在开始投资前，您应当确定自己的投资风格。有两种方法可以弄清您的投资风格——您的风险承受能力及可以用于投资的时间。 风险 如果您投资某种东西，其价格每日发生变化，而且有时与您的意愿相反，您是否会觉得紧张？根据投资对象的不同，风险程度也大相径庭。国债被认为是无风险投资，因为有政府提供担保。而投资于期货和期权，您有可能会血本无归，而事实也的确时有发生。 您需要考虑的问题是，如果您等待自己的投资获得长期增值但却看到其在短期内缩水，您是否还会稳如泰山。尽管从历史上看股票价格是长期上涨，但也有糟糕透顶的时候。这就是为什么在投资股票时需要着眼于长远的原因所在。切勿将近期需要的资金投入股市。 国债提供担保收益，银行储蓄存款账户提供担保收益。股票投资则没有类似的担保或保险可以确保投资顺风顺水而且投入的每一分钱都能赚钱，但如果你买入好的股票并且长期持有，则极有可能成功。请记住，最安全的道路并不一定是最佳的道路，我们认为最大的风险是没有做好准备承担足够的风险。 需要指出的另外一点是，您可以学着提高自己对于股票投资的风险承受能力。一旦您看到长期投资所带来的回报后，您就会认识到，就算您买入的股票在数个小时、数日、数周甚至数月内有起伏，那也实在无关紧要。查询股票价格（通过互联网查询非常方便）固然是件有趣的事，但就长期而言却意义不大，尤其是每天从早到晚盯着上上下下的K线图，实在是影响您的身心健康。 时间 谈及长期投资，有必要指出时间是您投资状况的另外一个重要因素。您计划投入多少时间进行投资？您希望花多少精力管理资金？您是否希望每年只花15分钟？如果这样的话，您应当考虑下面介绍的被动式管理策略。或者，您可能每周花8个小时，这样，您就可以享受到从研究公司、分析财务报表中挑选个股所带来的乐趣。但最好不要每天都花上8小时，投资永远不该成为您生活的全部。 另外一个时间因素是：您什么时候需要这笔钱？是在下个礼拜还是30年之后需要这笔钱对于您决定使用哪种投资工具有很大影响。虽然股票的长期回报较高，但是三年时间的回报率与较短时间的回报率可能有天壤之别。幸运的是，您现在不但确定了您的目标以及实现目标所需要的资金，您还知道在多长时间内需要这笔资金，并且能够在准备投资时作出适当选择。 投资股票赚钱到底是怎样一回事？ 您的财富在证券市场里是通过两种方式累积的： 1. 股价上升。长期而言，这是市场对利润增加部分进行定价的结果。由于公司业绩增长，公司的利润就可能增加，这样每股代表的公司所有权就会增大。换句话说，如果股价为每股10元的公司通过扩张在10年间每年增长20%，则股价就会因此在10年内达到每股62元（假设维持相同的市盈率）。 2. 股息。收益分配后，这些资金就会成为您的财产，因为您可以用股息买入更多股票或者直接换成现金。 3. 偶尔，当市场存在泡沫的时候，您还可以按高于公司实际价值的价格卖出股票获利。但就长远来看，投资者的回报主要是取决于其所持公司经营活动产生的利润。 您是在赌博还是在投资？ 彩票中奖的几率有多大呢？这得看具体抽奖办法——可能是七百万分之一，或者一千八百万分之一。无论怎样，中得头彩的几率很低。 股市上有成千上万的赌徒，他们以一种貌似正当的理由拿自己的钱财打水漂。事实上，我们认为，每当投资者将钱投入他们并不了解的事项之中，就无异于在赌博。比如，您无意中听到同学的太太的朋友在一次聚会上谈论一个某某公司，甚至只是一个600***的股票代码：“这支股票在最近会有一波暴涨行情”，“据内幕消息，这家公司要进行资产重组”。如果您第二天一早您就迫不及待地委托买入这支股票，您的所作所为就无异于赌博。 您知道这家公司是做什么的吗？该公司生产什么产品？您是否熟知其竞争对手？该公司去年第四季度的盈利是多少？在您将自己辛苦赚得的钱投向某只“热门”股票之前，您对这家公司应该有太多的问题要问。 请牢牢记住：您用于投机并亏损的每一元钱都无法为您长期创造财富。投机活动无异于赌博。而只要假以时日，耐心有助于您实现财富增长的目标。 到底您是在赌博还是投资？经过下面的简单测试您就会找到答案。 1.您在投资某只股票或证券时是有明确的理由还是全凭着自己“胆大”？ 在每次投资时，您都应写一个简短明了的说明，让所有具有高中文化程度的人都能看懂您为什么买入某只股票。说明中应表露您的合理预期。 2.您是想从短期股价变动中获利，还是希望从公司长期业绩中受益？ 如果您最终因为某只股票大热、股价将会上涨因而希望从股市中获利，而不是从公司长期业绩的改善中获益，那么您就是在赌博。只有在您认为这会带来每股利润增加时其才可以成为买入股票的理由。 当您指望别人会支付更高的价格来接你的盘（即所谓的博傻理论）而不是选择明显优质的公司的时候，您已经将自己的安宁生活置于危险之中。 3.您是借钱来投资以获得更多收益？ 你在投资时必须做到，不论金融市场发生什么情况，您和您的家庭都还有足够筹码在市场恢复时进入市场。我们非常推崇沃伦·巴菲特说的另外一句话：“千万不要为了追求不曾拥有也不需要的东西，而冒险搭上自己已经拥有并且需要的东西。”不给自己留任何腾挪空间，以致一旦出错就会损及自己的生活质量，这是一种不明智的做法。 如果您希望投入尽可能多的资金为您创造财富，请集中精力从职业生涯中赚取更多资金，您可以延长工作时间，也可以干一份副业，或者可以压缩开支。您可能需要更多时间才能达到您的最终目标。但是，相对于可能让您输得精光或损失惨重的借钱投资而言，这种方法仍不失为一个捷径。